Incora의 파산은 항공우주 공급망에 경고 신호를 보냅니다.

공급업체와 서비스 제공업체는 업계의 배송 지연이 급증하면서 막대한 비용을 부담하고 수익을 잃었습니다.

이번 달 초에 제출된 항공우주 전문 기업 Incora의 파산은 공급망이 생태계 전반에 걸쳐 재정적 운명과 얼마나 밀접하게 연결되어 있는지를 극명하게 상기시켜 줍니다.

CFO Ray Carney에 따르면 Incora는 페인트부터 윤활제, 패스너 및 기계 부품 등에 이르기까지 모든 것을 공급, 보관 및 배포함으로써 제조업체 및 유지 관리 제공업체의 공급망에서 중요한 역할을 합니다.

Carney는 법원 서류에서 8,400명이 넘는 고객의 수요를 충족하기 위해 7,000개 이상의 공급업체로부터 소싱을 받는 자체 공급망도 보유하고 있다고 밝혔습니다.

Carney에 따르면 지난 1년 동안 Incora 공급업체의 배송 지연 금액이 9배 증가했으며 정시 배송 비율은 약 50%에 달했습니다. 부품 배송의 평균 리드타임이 9개월에서 18개월로 두 배 늘어났습니다.

Carney는 "항공우주 산업(및 일부 계약)에서의 역할로 인해 제조업체와 유지보수 서비스 제공업체가 언제든지 요청할 수 있는 상당한 재고를 유지해야 하기 때문에" 이는 Incora에 큰 문제를 일으켰다고 지적했습니다.

Carney는 이러한 공급망 중단이 "지난 한 해 동안 Incora의 재무 성과에 가장 큰 걸림돌 중 하나였습니다"라고 말했습니다.

Incora는 1953년 캘리포니아에서 설립된 항공우주 하드웨어 및 서비스 회사인 Wesco와 1970년 영국에서 설립된 항공우주 및 부품 공급업체인 Pattonair를 사모펀드 Platinum Equity가 결합하여 2020년에 탄생했습니다.

카니는 결합된 사업이 매출의 40% 이상을 미군과 대형 방산업체로부터 얻고 있으며, 이 사업은 팬데믹 기간 동안 안정적으로 유지됐다고 지적했다.

그러나 항공사와 상업용 항공기 제조업체의 중단으로 인해 2019년부터 2021년까지 총 수익이 18.3% 감소했으며 마진과 이익도 감소했습니다. Carney는 Boeing의 787 인도 중단도 회사에 타격을 입혔으며 Boeing은 "Incora의 가장 큰 고객 활동 소스 중 하나"라고 말했습니다.

반등하는 산업 수요를 따라잡기 위해 생산 능력이 어려움을 겪으면서 다른 부문과 마찬가지로 항공우주 산업의 공급망 혼란은 최근 회사에 재정적 타격을 입혔습니다.

Carney에 따르면 Incora는 부족분으로 인해 추가 비용을 부담했습니다. 부분적으로는 격차를 메우기 위해 더 높은 비용으로 대체 공급품을 구입하고, 상품을 더 빨리 이동하기 위해 신속한 화물에 의존하고, 늦게 도착하는 재고를 더 빨리 처리하기 위한 인건비 때문에 비용이 추가되었습니다.

더욱이, 회사는 원자재 인플레이션이 급등하면서 투입물에 대해 더 높은 가격을 지불해야 했고, Incora는 계약 시기 때문에 고객에게 비용을 전가할 수 없습니다. Carney는 또한 "많은 독점 부품 공급업체가 일반적인 인플레이션율을 초과하여 가격을 인상하기 위해 자신의 입장을 이용했습니다"라고 말했습니다.

Incora는 회사가 직면한 유동성 위기에 대한 도움을 얻기 위해 비즈니스의 양쪽 측면을 살펴보았습니다.

Incora 수익의 약 16%를 차지하는 영국 항공기 제조업체인 Rolls Royce를 포함하여 공급업체와 보다 유리한 지불 조건을 협상하고 고객으로부터 보다 빠른 지불을 협상하려고 노력했습니다. 그러나 Carney에 따르면 공급업체와 고객 모두 항공우주 공급망에서 동일한 중단으로 어려움을 겪고 있다고 합니다.

공급망 문제는 업계 전반에서 나타나고 있으며 Boeing, Bombardier, Spirit Aerosystems 및 기타 업체에서는 늦게까지 공급 중단이 계속되고 있습니다.

외부 데이터는 업계의 운영 중단으로 인한 스트레스를 보여줍니다.

Supply Chain Dive와 공유한 분석 회사인 RapidRatings의 연구에 따르면 항공우주 및 방위 공급망 분야 민간 기업의 집단적 단기 및 장기 건강 등급은 2020년 이후 꾸준히 악화되고 있습니다.

RapidRatings는 민간 기업의 EBIDTA가 16% 감소한 반면, 총 자산에서 차지하는 현금의 비중은 거의 22% 감소한 것으로 나타났습니다. RapidRatings의 프레젠테이션에 따르면 이 분야의 기업은 번창하고 성장하거나 실패하거나 "문제를 안고" 생존할 것이며 "밖은 혼란스러워질 것입니다."라고 언급했습니다.